Nie działa mi „ż”, jak yć.
Też miałem z tym problem. Okazuje się, że VSC domyślnie pod alt+z ma ustawiony skrót, trzeba się go pozbyć lub zamienić.
Aby to zrobić, wejdź w ustawienia skrótów klawiszowych:

Znajdź winowajce i zmień go lub wyrzuć, nie moja sprawa:

i po kłopocie. Bye